Los mercados financieros argentinos registraron alivio y subas en los bonos soberanos, influenciados por la distensión en el Estrecho de Ormuz y un inminente canje de bonos dollar linked. Este panorama se desarrolla en un contexto de apreciación del dólar a nivel global y movimientos clave en commodities y salarios locales.
¿Qué sucedió con el petróleo y los mercados globales?
El precio del petróleo superó los USD 90 por barril durante una jornada intensa, pero se descomprimió tras declaraciones de representantes de Estados Unidos e Irán sobre un diálogo respecto al Estrecho de Ormuz. El rendimiento de los bonos del Tesoro de Estados Unidos descendió a 4,55% debido al aumento de su precio.
¿Cómo se comportaron los bonos soberanos argentinos?
Argentina sintió el alivio en el precio de sus bonos soberanos, que mostraron el mejor desempeño de la región. La suba de los títulos con legislación extranjera promedió 0,4%, lo que permitió una baja de 3 unidades (-0,7%) en el riesgo país, ubicándolo en 416 puntos básicos. Los bonos con vencimiento en 2030 concentraron la mayor demanda.
Detalles del Canje de Bonos Dollar Linked
Los inversores se enfocan en el canje de bonos dollar linked, programado para hoy. El título a canjear es el D31L6, con vencimiento a fin de mes por un monto de USD 538 millones a valor nominal. El precio del dólar para este canje se fijará con el cierre del Mercado Libre de Cambios del martes de la próxima semana. El Tesoro ofrece dos opciones: un bono dollar linked con vencimiento a fin de agosto y otro, el TZVD8, con vencimiento el 15 de diciembre de 2028. La medida busca evitar un cuello de botella financiero a fin de mes y extender los plazos de vencimiento.
Mercado Cambiario y Reservas del Banco Central
El dólar mantuvo un equilibrio en el Mercado Libre de Cambios (MLC), acompañando el movimiento de las divisas regionales. El volumen de negocios fue elevado, alcanzando los USD 582 millones. El Banco Central compró USD 32 millones, elevando sus reservas a USD 48.807 millones, con un incremento de USD 1.476 millones en lo que va del mes. El dólar mayorista cerró con un alza de $3 (+0,2%) a $1.481. En la plaza financiera, el MEP cedió $7 (-0,5%) a $1.512, y el Contado Con Liquidación (CCL) bajó $3,3 (-0,2%) a $1.572,76. El dólar blue aumentó $10 y se ubicó en $1.540. El buen comportamiento del sector externo, con un saldo comercial de USD 2.109 millones en junio y un acumulado en dólares constantes para la primera mitad del año que es el mejor desde 2009, fue clave para la disminución de las coberturas en dólares.
Desempeño de Commodities Agrícolas
Desde el mercado de Chicago, el maíz encontró impulso en el clima seco del Medio Oeste de Estados Unidos, la demanda externa de Corea del Sur y la incertidumbre sobre los embarques del Mar Negro. Subió USD 4 a USD 271,65 (1,4%). La soja también avanzó debido a la preocupación climática en Estados Unidos, nuevas compras chinas de poroto estadounidense y el apoyo del contexto geopolítico en Medio Oriente al mercado energético. La soja ascendió 1,10% a USD 450 por tonelada.
Economía local: Salarios e Inflación
El Gobierno enfrenta desafíos para revertir la caída del salario real, que en mayo registró una nueva baja. En ese mes, los salarios aumentaron 1,8%, mientras que la inflación alcanzó el 2,1%. Las expectativas de una menor inflación provocaron una caída de $160.000 millones en los plazos fijos ajustados por UVA. Las tasas de las LECAP registraron un leve descenso en el corto plazo, ubicándose en torno al 1,8% efectivo mensual.
¿Cómo se movió el Merval y las acciones líderes?
El Merval de las acciones líderes tuvo una suba de 0,7% en pesos y 1% en dólares. Los papeles vinculados a la energía fueron los ganadores: Metrogas subió 4,9%, Pampa 1,9% e YPF 1,7%. En el mercado overnite, los tres principales indicadores de las Bolsas de Nueva York mostraron leves alzas, a la espera de los balances de Google, Intel y Tesla. El oro estaba a punto de perforar los USD 4.000, pese a una leve suba del 0,20%. El petróleo Brent tuvo un leve retroceso y se ubicó en USD 89 por barril. Se anticipa que los mercados locales mantendrán su tendencia y que hay lugar para nuevas subas de los bonos soberanos.
